全文轉載自公眾號“金融一號院”

日前多名美國國會參議員被曝捲入“股票門”風波。成為了美股巨震中消息面的另一“重磅炸彈”。

那什麼是“股票門”風波？據美國媒體報導，多名美國國會參議員利用職務便利提前獲知相關資訊，在美國股市因新冠肺炎疫情蔓延出現暴跌前出售股票，其中包括美國國會參議院情報委員會主席理查德·伯爾、共和黨籍參議員凱莉·萊夫勒、詹姆斯·英霍夫以及民主黨籍參議員黛安娜·範斯坦。

據中國經濟網報導，美國國會參議院1月24日曾聽取白宮官員就疫情暴發風險所做的閉門簡報。此後至紐約股市2月下旬出現暴跌期間，伯爾等多名參議員各自名下價值數十萬至數百萬美元不等的股票被出售。

     而在拋售前幾天，伯爾在福克斯新聞網站的一篇專欄中這樣寫道：美國應對疫情的方式“比以往任何時候都準備得更好”，國會已經制定好了“法律框架”，特朗普政府也在積極應對新冠肺炎疫情。 

伯爾2月7日在美國福克斯新聞網站發表的文章

同時，作為當事人，他們自然不會放過任何為自己辯解的機會。上述參議員分別就此事發表聲明，否認上述指控。據新華網報導，擔任參議院情報委員會主席的伯爾說，他當時決定出售股票的唯一依據是公開新聞報導，他已要求參議院道德委員會對此事進行全面審查。萊夫勒表示，相關投資決定由第三方顧問做出。英霍夫和範斯坦均表示並未出席1月24日的閉門簡報會。

而他們的辯解並沒有得到大家的認同，“股票門”事件引發美國輿論廣泛批評。呼籲調查此事的美國政府道德準則辦公室前主任沃爾特·肖布說，在政客們忙於保護個人利益之時，普通美國民眾正在遭殃。美國國會眾議員、民主黨人亞曆山德裏婭·奧卡西奧-科爾特斯說，伯爾需要辭職，他作為參議院情報委員會主席在數周前就獲得有關新冠病毒的簡報，他知道形勢有多糟糕，但卻告訴民眾沒問題，隨後又在股市暴跌前出售大量股票。

在紐約聯儲前副主席雷伊·羅森（Rae Rosen）看來，針對此次新冠病毒帶來的危機，國會並沒有更好地採取行動。“此次儘管美聯儲採取了行動，但股市卻遭遇拋售，主要是因為此次國會沒有採取行動。在2008年的金融危機中，美聯儲迅速採取行動，國會在起初也沒有馬上推出財政政策，但在股市急劇下跌之後，國會作出了回應。”Rae Rosen表示，“僅貨幣政策無法扭轉經濟。美國需要重大的財政政策刺激措施進行補充，而到目前為止，國會未能兌現。很遺憾看到，目前少數國會議員中飽私囊，為自己做了資產配置的調整。在缺乏財政政策的支撐下，金融市場持續下跌。”

按照美國現有的法律，一旦查實，他們則要承擔法律責任。美國2012年出臺一項法律，禁止國會議員和職員利用非公開信息謀取私利。

“股票門”事件暴露的問題以及帶來的影響。“金融1號院”採訪了業內幾位專家，看看他們如何解讀此次“股票門”風波。

上海交通大學上海高級金融學院教授、前美聯儲高級經濟學家胡捷：“股票門”風波對股市的破環影響不大

此次”股票門“風波，對美國股市的市場交易情緒並沒有影響。與其它因素相比，這個因素可以忽略。內幕交易一直有，但在美國股市不屬於主流。

對於”股票門“風波，但從股市角度來說，利用非公開信息謀取私利，對股市的破環太大。股市掛牌企業面向社會上一般公眾投資人，必須排除不公正的競爭優勢。因職務之便、受人委託等而獲得的獨特資訊，給予資訊獲得者獨特的優勢，他們不能利用這樣的資訊交易牟利，否則對股市的破壞太大。這是200年來人類總結的經驗，各國對此的監管大同小異。投資人靠自己的努力（如調研）獲得的獨特資訊不在此列。

從疫情角度，”股票門“事件對目前美國疫情的防控工作有一定的影響。因為此事件當中的4個當事人其中有2個是健康委員會委員，有3個是共和黨人。他們被這件事糾纏，會影響他們的公信力，也會影響特朗普安定人心的權威。最終此事是否坐實，還有待觀察。如果事情發酵，有人被迫辭職，也許還會影響國會兩黨人數比例。但目前事情尚在早期，暫時不會影響大局。

香港國際新經濟研究員副院長鄭磊：應該從政治醜聞角度去看這件事

“股票門”風波這種情況不常見，但是在美國證券監管體系裏，對於這類內幕交易行為有完備的執法規定，美國對待內幕交易的相關法規已經非常成熟，按照規定處理即可。總之，相信美股證券市場監管部門對此類行為是零容忍的。此外，以華爾街日常交易規模和這次市場衝擊造成的踩踏交易來看，一些參議員提前出售的那些證券對股市的影響幾乎可以忽略不計，更多地應該從政治醜聞角度去看待這件事。

中國人民大學財政金融學院教授趙錫軍：關注利用特權進行不當操作背後股票估值和價格變化影響

“股票門”事件如果屬實，美國國會參議員將要承擔法律責任。從這一角度來看，我們看到投資分析裏估值和價格變化的一些主要考慮的因素，包括有些人利用特權來進行不當的操作以後會怎麼影響估值，承擔什麼樣的結果。